---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



В сфере двусторонней торговли на рынке Форекс трейдеры, действительно добивающиеся стабильной прибыли, часто не склонны подробно излагать свои торговые принципы.

---

Это явление не является единичным случаем. В традиционном когнитивном измерении реальной жизни истинная мудрость редко выражается через лекции. Для умных людей принципы являются самоочевидным консенсусом, не требующим дальнейших объяснений; для людей, испытывающих затруднения, когнитивные барьеры мешают им понять суть принципов, делая лекции бесполезными. Если мудрый человек готов активно предложить свою помощь, это означает, что он видит в вас потенциал для роста, признавая вас находящимся на пороге мудрости и замешательства, и надеясь помочь вам преодолеть когнитивные барьеры и присоединиться к рядам мудрых несколькими вдохновляющими словами. Эта инициатива всегда пронизана благими намерениями спасения, а не злым умыслом причинить вред. Подобно тому, как искренние наставления родителей своим детям проистекают из глубоко укоренившихся ожиданий, в надежде, что дети преодолеют свою незрелость и вырастут независимыми взрослыми под влиянием разума.
Возвращаясь к двусторонней торговой модели инвестиций на Форекс, по-настоящему прибыльным трейдерам не нужны лекции. Это в корне соответствует логике мудрых людей в реальности: умные трейдеры уже построили полную торговую систему, основанную на собственном понимании; внешние принципы для них — всего лишь избыточная информация. Однако трейдеры, не обладающие достаточным пониманием, не могут постичь глубинную суть торговой логики и не могут оценить мудрость принятия решений в условиях рыночных колебаний; лекции в конечном итоге не достигают сути. Что еще важнее, сама торговля на Форекс — это систематический проект, объединяющий запасы знаний, здравый смысл отрасли, технический анализ, практический опыт и торговую психологию. Сложность этой системы намного превосходит воображение; ее невозможно полностью описать в нескольких словах, тем более объяснить за несколько дней. Трейдерам необходимо погрузиться в этот процесс с долгосрочным терпением, постоянно учиться, исследовать и многократно тестировать в реальных условиях, учиться методом проб и ошибок и, в конечном итоге, интегрировать внешние знания в свою торговую интуицию и способность принимать решения. Этот процесс роста носит сугубо индивидуальный характер; даже если посторонние захотят помочь, им будет трудно найти отправную точку. Даже кровные родственники не смогут сделать это за вас — как нельзя насильно кормить взрослого, это нарушает объективные законы индивидуального развития и противоречит здравому смыслу.

В контексте двусторонней торговли на Форекс скрытые риски инвестиций в золото часто заключаются во взаимосвязи между объемом торгов и транзакционными издержками. Это момент, который трейдерам на Форекс необходимо тщательно учитывать.

---

Многие трейдеры ошибочно полагают, что рынок золота является самым ликвидным рынком в мире, считая, что его ежедневный объем торгов настолько велик, что даже отдельные сделки на десятки или сотни лотов могут быть успешно завершены. Однако это представление значительно отличается от реальной рыночной ситуации.
Дефицит объема торгов на рынке золота напрямую подтверждается транзакционными издержками и реакцией рынка. Общепринятое мнение в отрасли заключается в том, что объема торгов в несколько тысяч лотов в минуту достаточно, чтобы привлечь внимание отрасли, подчеркивая ограниченность объема торгов. В частности, что касается транзакционных издержек, спред для одного лота золота обычно составляет от десяти до двадцати долларов. По мере увеличения количества торгуемых лотов давление на издержки возрастает, и одновременно усиливается риск проскальзывания — проскальзывание начинает возникать, когда одна сделка достигает двух или трех лотов, или даже трех-пяти лотов; если количество лотов увеличивается до десяти, общие транзакционные издержки часто превышают тридцать долларов, а в крайних случаях могут достигать сорока долларов, что, несомненно, значительно снижает прибыль от торговли.
С точки зрения авторитетных данных, средний дневной объем торгов на рынке золота значительно ниже ожиданий трейдеров. Взяв в качестве примера CME Group в США, ведущую мировую биржу, можно увидеть, что средний дневной объем торгов фьючерсами на золото составляет всего около 100 000 лотов. Распределенный по каждой торговой сессии, объем торгов за единицу времени еще более ограничен. Эта особенность особенно заметна в спокойные утренние часы. В это время один ордер на десять лотов может существенно повлиять на цены золота, вызывая краткосрочные колебания; один ордер на десятки лотов может оказать еще большее влияние на рыночные тенденции, усугубляя рыночную неопределенность.
Что еще важнее, крупные сделки на рынке золота сталкиваются с двойной проблемой: сложностью исполнения и риском закрытия позиций. Когда одна сделка достигает 30 лотов, даже без проскальзывания, некоторые торговые платформы могут использовать модель сопоставления позиций с инвесторами, косвенно увеличивая торговый риск. Попытка разместить один ордер на сотни лотов в условиях нынешней ликвидности рынка золота практически нецелесообразна; Либо сделка не может быть завершена, либо фактическая цена сделки отклоняется от отображаемой цены на несколько долларов или даже десятки долларов, что приводит к неожиданным торговым убыткам.
В целом, в рамках двусторонней торговой системы валютного рынка, присущий золоту дефицит торгового объема напрямую приводит к постоянно высоким транзакционным издержкам (включая комиссии, спреды и т. д.). В сочетании с риском проскальзывания, барьерами исполнения и потенциальными рисками сопоставления позиций, связанными с крупными сделками, инвестиции в золото не являются идеальным выбором для торговли. Трейдерам необходимо рационально снижать инвестиционные риски в этой области, основываясь на глубоком понимании природы рынка.

В сценарии двусторонней торговли на валютном рынке трейдеры должны в полной мере осознавать и ценить присущие инвестициям на валютном рынке преимущества по сравнению с инвестициями в фьючерсы на валютном рынке.

---

Торговля фьючерсами на валютном рынке имеет уникальный механизм переноса позиций. В периоды, когда позиции не переносятся на следующий контракт, торговое поведение как покупателей, так и продавцов на рынке может оставаться относительно стабильным. Однако с началом периода переноса ситуация существенно меняется. После закрытия позиций инвесторы, понесшие убытки, часто оказываются в затруднительном положении, не желая или боясь открывать новые позиции. Это явление наглядно отражает доминирующую роль психологических принципов и человеческой природы в торговом поведении, а также определяет, что торговля фьючерсами на Форекс является скорее краткосрочной деятельностью, что затрудняет ее использование в качестве подходящей категории инвестиций на долгосрочную перспективу.
Эта закономерность наглядно демонстрируется реальными рыночными примерами: когда длинные позиции вот-вот перенесутся на следующий контрактный месяц, если рынок демонстрирует односторонний нисходящий тренд, инвесторы, первоначально занимавшие длинные позиции, скорее всего, откажутся от своей стратегии и предпочтут выйти из позиции и наблюдать за ситуацией; наоборот, когда короткие позиции вступают в период переноса контракта, если рынок демонстрирует односторонний восходящий тренд, продавцы коротких позиций обычно также закрывают свои короткие позиции и переходят во временное состояние наблюдения и стагнации. Стоит отметить, что спотовая торговля на Форекс постепенно превращается в угасающую отрасль и нишевую сферу в современных рыночных условиях, а фьючерсы на Форекс представляют собой еще меньшую нишу внутри ниши. Ограниченные как рыночными трендами, так и собственными торговыми правилами, некоторые инвесторы в фьючерсы на Форекс вынуждены выходить из рынка и снова входить при переходе на следующий контракт. Однако, если направление их торговли противоречит рыночному тренду, они инстинктивно предпочитают прекратить торговлю. Такое пассивное принятие решений напрямую ослабляет саморегулирующие силы рынка.
Некоторые могут утверждать, что участие в форвардной торговле на Форекс могло бы обойти эти проблемы. Однако эту идею трудно реализовать на реальном рынке. С точки зрения торгового механизма, торговля фьючерсами на Форекс по сути является моделью контрагентской торговли. В настоящее время предложение форвардных позиций крайне ограничено. Даже если инвесторы готовы участвовать в форвардной торговле на Форекс, им трудно найти подходящих контрагентов, что делает невозможным заключение форвардных контрактов. Учитывая эти многочисленные факторы, пространство для выживания рынка фьючерсов на Форекс сужается, и его постепенный уход с рынка становится все более очевидным. Момент окончательного выхода может быть уже не за горами.

В двустороннем торговом механизме валютного рынка выбор стратегии часто сопровождается глубокими противоречиями: погоня за пробоями приводит к страху перед коррекциями; ожидание коррекций, однако, делает консолидацию невыносимой.

---

В действительности трейдерам приходится делать четкий выбор между этими двумя крайностями: если они решают ловить пробои, им следует принять риск коррекций цены; если они выбирают позицию во время коррекций, им необходимо терпение, чтобы справиться с колебаниями рынка. Ни одна стратегия не идеальна; реальный риск заключается не в присущих стратегии недостатках, а в упущенных рыночных возможностях, вызванных преднамеренным игнорированием этих недостатков.
Суть инвестиционной стратегии заключается в ее соответствии личному стилю трейдера. Различные методы предъявляют разные требования с точки зрения психологии, времени и толерантности к риску. Только выбрав стратегию, которая соответствует собственным характеристикам, можно добиться её последовательного и эффективного применения. Другими словами, долгосрочные инвесторы должны естественным образом принимать коррекции при формировании позиций; имея перспективу на годы, зачем бояться месяцев бокового движения? Краткосрочным трейдерам лучше подходят стратегии прорыва, удерживая позиции не более нескольких десятков минут, с использованием строгих стоп-лосс ордеров. Им не нужно зацикливаться даже на малейшей просадке. Часто препятствием для торговли является не волатильность рынка, а глубоко укоренившаяся одержимость инвестора «вообще не потерять деньги».

На двустороннем рынке Форекс-инвестиций торговое поведение трейдеров с разным размером капитала значительно различается.

---

Для форекс-инвесторов с небольшим капиталом их энтузиазм по поводу краткосрочной высокочастотной торговли, кажущейся профессиональной инвестиционной деятельностью, на самом деле больше похож на игру с элементами развлечения. Напротив, стратегии торговли с низкими позициями и долгосрочной перспективой, используемые форекс-инвесторами с крупным капиталом, хотя и кажутся лишенными азарта высокочастотной торговли и напоминают непринужденное развлечение, на самом деле содержат тщательное планирование и стратегию и по сути являются подлинной инвестиционной деятельностью.
На валютном рынке и рынке золота поведение многих инвесторов с небольшим капиталом особенно примечательно. Многие из них, казалось бы, инвестируют, но на самом деле их действия во многом напоминают азартные игры. Эти инвесторы, как правило, имеют относительно небольшой капитал, в основном от нескольких тысяч до десятков тысяч долларов США. Однако, в отличие от этого, они часто используют чрезвычайно высокое кредитное плечо в своей торговле. В настоящее время кредитное плечо в 500x или 1000x довольно распространено на рынке, а некоторые торговые платформы даже предлагают кредитное плечо до 2000x. Такие высокие коэффициенты кредитного плеча, несомненно, доводят риски торговли до крайности.
Более глубокое изучение торговой психологии инвесторов с небольшим капиталом показывает, что основной движущей силой их участия является желание «быстро разбогатеть». Как правило, они питают нереалистичные ожидания прибыли; многие надеются получить 10-20% прибыли за месяц торговли или даже стремятся удвоить свой капитал. Такой менталитет и ожидания отклоняются от сути инвестирования и не являются истинным инвестиционным поведением. Важно понимать, что высокая доходность неизбежно сопряжена с высокими рисками. Когда инвесторы слепо стремятся к ежемесячной прибыли в 10-100%, они, по сути, сталкиваются с равным или даже более высоким риском потерь. В крайних случаях они могут потерять не только 10-100% за один месяц, но и всё, полностью лишившись своего капитала.
С точки зрения торговой среды, высокие кредитные плечи и высокие лимиты позиций, предлагаемые торговыми платформами Форекс, могут легко привести инвесторов с небольшим капиталом, не обладающих навыками контроля рисков, в состояние растерянности. Это чувство потери контроля очень похоже на менталитет, когда после проигрыша в казино хочется увеличить ставки. Многие инвесторы, понеся убытки, не только не успевают вовремя сократить потери и выйти из рынка, но и увеличивают свои инвестиции в стремлении компенсировать потери, что в конечном итоге приводит к постоянно растущим убыткам и порочному кругу.
Инвесторам с небольшим капиталом на рынке Форекс не рекомендуется приравнивать торговлю на Форекс к традиционным инвестициям. Вместо этого им следует рационально рассматривать ее как форму развлечения, подобную игре, просто наслаждаясь азартом, который приносит торговля. В то же время еще важнее сформировать рациональное понимание того, что «торговля — это потребление», и рассматривать средства, вложенные в торговлю иностранной валютой, как потребительские издержки, оплачиваемые для получения эмоциональной ценности и наслаждения азартом. Не следует завышать ожидания относительно возврата основного капитала и прибыли. Только так можно сохранять спокойствие в процессе торговли и избегать ловушек риска из-за чрезмерного стремления к прибыли.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---